Юбилейная XLV Международная выставка-презентация
научной, учебно-методической и художественной литературы

Привлечение сбережений на фондовый рынок


ГруппаНаучная литература
Область науки
Общественные науки
Название на русском языкеПривлечение сбережений на фондовый рынок
Авторы на русском языкеОсипов С.Ю.
Название на английском языкеAttraction of savings to the stock market
Авторы на английском языкеOsipov S.Yu. Saratov. 2012. – 132p.

Резюме

Целью монографии является обозначение эффективных методов и инструментов привлечения сбережений населения на фондовый рынок РФ и основных направлений их развития и совершенствования.

В соответствии с указанной целью в монографии:

1) раскрыта сущность, определено место и роль методов и инструментов привлечения сбережений населения на российском фондовом рынке;

2) выявлены внешние и внутренние факторы, влияющие на методы и инструменты привлечения сбережений населения на российский фондовый рынок;

3) проведена оценка зарубежного опыта привлечения сбережений населения инвестиционными институтами на фондовый рынок;

4) обоснована система мер, способствующих повышению надежности и эффективности инвестиционных фондов и других структур, участвующих в привлечении сбережений населения на российский фондовый рынок;

5) разработана адаптированная под российские условия бизнес-модель деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг, привлекающего сбережения населения.

Теоретической и методологической основой монографии являются теории и концепции, представленные в научных трудах российских и зарубежных ученых в области проблем инвестирования и фондового рынка.

Научная новизна, представленная в монографии, состоит в определении методов и инструментов привлечения сбережений населения на российском фондовом рынке в современных условиях и обосновании системы мер, обеспечивающих их эффективное функционирование.

Научная новизна представлена следующими выводами и положениями:

1. систематизированы существующие подходы к определению сбережений населения и на этой основе уточнено понятие «инвестиционных сбережений населения» как накапливаемой части денежных доходов граждан, не предназначенной для потребительских нужд, а направляемой на финансовый рынок посредством кредитных инструментов, депозитов и ценных бумаг;

2. сформулированы проблемы функционирования наиболее распространенных инструментов привлечения сбережений населения на фондовый рынок (инвестиционные фонды и др.): недостаточная защищенность средств инвесторов, узкий продуктовый ряд, концентрация в финансовых центрах страны и др. В связи с вводом в России такого инструмента, как биржевые фонды, проанализирован западный опыт развития ETF (exchange-traded funds), на основе сравнительного анализа ПИФа и ETF, выявлены преимущества ETF, такие как возможность инвестора покупать и продавать портфель акций как одну акцию, осуществлять «короткие» продажи, маржинальную торговлю и др.;

3. уточнено место интернет-трейдинга в системе экономических отношений между населением и другими участниками финансового рынка по поводу сделок, осуществляемых посредством электронной торговли. Сформулированы его функции на фондовом рынке: увеличение оборачиваемости и регулирование движения капитала; снижение издержек обращения; привлечение и перераспределение ресурсов и др.;

4. обозначены меры по повышению привлекательности российского фондового рынка для вложений сбережений населения:

- обеспечение на законодательном уровне гарантий возврата имущества инвесторов путем отделения денежных средств инвесторов, находящегося в кредитных организациях на брокерских счетах, от собственных средств банка, и определения порядка возврата имущества инвесторов с брокерских счетов и счетов доверительного управления при банкротстве кредитной организации и конкурсном производстве (реализовано после написания монографии);

- улучшение режима налогообложения для инвесторов, вкладывающих сбережения посредством финансовых инструментов, путем сальдирования прибылей и убытков по биржевым сделкам с различным базисным активом, увеличения продолжительности налогового периода с одного года до трех лет, как наиболее часто применяемого срока инвестиций, и др.;

- приведение депозитарной деятельности в России в соответствие с международными стандартами и признание регулятором лицензий зарубежных профессиональных участников рынка ценных бумаг с целью более эффективного привлечения сбережений населения из-за рубежа;

5. разработана бизнес-модель подразделения профессионального участника рынка ценных бумаг, позволяющая снизить риски и увеличить доходность инвестиционных вложений населения посредством совершенствования системы управления и контроля деятельностью данного подразделения.

Научно-практическая значимость обусловлена возможностью использования содержащихся в работе выводов и рекомендаций в деятельности участников рынка ценных бумаг, сотрудников их руководящего звена, инвестиционных подразделений профессиональных участников рынка ценных бумаг, работниками органов законодательной и исполнительной власти в сфере фондового рынка. Основные положения диссертации доведены до конкретного внедрения и рекомендаций, реализация которых призвана увеличить инвестиционный потенциал внутреннего рынка страны за счет сбережений населения. Ряд положений диссертации могут быть использованы при преподавании в ВУЗах таких учебных дисциплин, как «Рынок ценных бумаг», «Банки, небанковские кредитные организации и их операции», «Информационные системы в экономике», «Теория инвестиций», «Банковские электронные услуги» и др.

Материалы монографии ранее докладывались автором на научных и научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: 1) международные конференции: «Социально-экономическая и финансовая политика России в процессе перехода на инновационный путь развития» (Москва, 22-23.04.2008г.), «Инновационный путь развития Российской Федерации как альтернатива мировому финансовому кризису» (Москва, 21-22.04.2009г.), «Финансовый механизм повышения инновационной активности в экономике Республики Казахстан» (Алматы, 10-11.12.2009г.); 2) российских конференциях и семинарах: онлайн-конференция «Интернет-дилинг» – Ваш путь на биржевой рынок ценных бумаг» (ИА «Финмаркет» (Москва, 03.09.2002г.), «Конкурентоспособность и качество жизни» (Челябинск, 15.03.06г.), «Ежегодная Межвузовская Конференция аспирантов на английском языке «Business English in the Business World» (Москва, 26.05.2007г.), онлайн-конференция «Основы успешных инвестиций на финансовых рынках» (Калининргад, 18-28.09.2009г.), онлайн-конференция «Рынок FOREX – ловушка или альтернатива» (Москва, 06.11.2009г.).

Результаты исследований монографии с 2001г. по настоящее время были апробированы при внедрении системы удаленного доступа к торгам «Интернет-дилинг» и использовании обучающих программ и курсов повышения квалификации в кредитных организациях и инвестиционных компаниях.

Результаты работы использовались в вузах при проведении практических занятий в по курсу «Рынок ценных бумаг».

Комментарии

Издание "Привлечение сбережений на фондовый рынок" (Осипов С.Ю.) отмечено юбилейной наградой (25 лет Российской Академии Естествознания)
ОРДЕНОМ "PRIMUS INTER PARES - ПЕРВЫЙ СРЕДИ РАВНЫХ"