L международная выставка-презентация
научных, технических, учебно-методических и литературно-художественных изданий
Привлечение сбережений на фондовый рынок
| Группа | Научная литература |
|---|---|
| Название на русском языке | Привлечение сбережений на фондовый рынок |
| Авторы на русском языке | Осипов С.Ю. |
| Название на английском языке | Attraction of savings to the stock market |
| Авторы на английском языке | Osipov S.Yu. Saratov. 2012. – 132p. |
Резюме
Целью монографии является обозначение эффективных методов и инструментов привлечения сбережений населения на фондовый рынок РФ и основных направлений их развития и совершенствования.
В соответствии с указанной целью в монографии:
1) раскрыта сущность, определено место и роль методов и инструментов привлечения сбережений населения на российском фондовом рынке;
2) выявлены внешние и внутренние факторы, влияющие на методы и инструменты привлечения сбережений населения на российский фондовый рынок;
3) проведена оценка зарубежного опыта привлечения сбережений населения инвестиционными институтами на фондовый рынок;
4) обоснована система мер, способствующих повышению надежности и эффективности инвестиционных фондов и других структур, участвующих в привлечении сбережений населения на российский фондовый рынок;
5) разработана адаптированная под российские условия бизнес-модель деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг, привлекающего сбережения населения.
Теоретической и методологической основой монографии являются теории и концепции, представленные в научных трудах российских и зарубежных ученых в области проблем инвестирования и фондового рынка.
Научная новизна, представленная в монографии, состоит в определении методов и инструментов привлечения сбережений населения на российском фондовом рынке в современных условиях и обосновании системы мер, обеспечивающих их эффективное функционирование.
Научная новизна представлена следующими выводами и положениями:
1. систематизированы существующие подходы к определению сбережений населения и на этой основе уточнено понятие «инвестиционных сбережений населения» как накапливаемой части денежных доходов граждан, не предназначенной для потребительских нужд, а направляемой на финансовый рынок посредством кредитных инструментов, депозитов и ценных бумаг;
2. сформулированы проблемы функционирования наиболее распространенных инструментов привлечения сбережений населения на фондовый рынок (инвестиционные фонды и др.): недостаточная защищенность средств инвесторов, узкий продуктовый ряд, концентрация в финансовых центрах страны и др. В связи с вводом в России такого инструмента, как биржевые фонды, проанализирован западный опыт развития ETF (exchange-traded funds), на основе сравнительного анализа ПИФа и ETF, выявлены преимущества ETF, такие как возможность инвестора покупать и продавать портфель акций как одну акцию, осуществлять «короткие» продажи, маржинальную торговлю и др.;
3. уточнено место интернет-трейдинга в системе экономических отношений между населением и другими участниками финансового рынка по поводу сделок, осуществляемых посредством электронной торговли. Сформулированы его функции на фондовом рынке: увеличение оборачиваемости и регулирование движения капитала; снижение издержек обращения; привлечение и перераспределение ресурсов и др.;
4. обозначены меры по повышению привлекательности российского фондового рынка для вложений сбережений населения:
- обеспечение на законодательном уровне гарантий возврата имущества инвесторов путем отделения денежных средств инвесторов, находящегося в кредитных организациях на брокерских счетах, от собственных средств банка, и определения порядка возврата имущества инвесторов с брокерских счетов и счетов доверительного управления при банкротстве кредитной организации и конкурсном производстве (реализовано после написания монографии);
- улучшение режима налогообложения для инвесторов, вкладывающих сбережения посредством финансовых инструментов, путем сальдирования прибылей и убытков по биржевым сделкам с различным базисным активом, увеличения продолжительности налогового периода с одного года до трех лет, как наиболее часто применяемого срока инвестиций, и др.;
- приведение депозитарной деятельности в России в соответствие с международными стандартами и признание регулятором лицензий зарубежных профессиональных участников рынка ценных бумаг с целью более эффективного привлечения сбережений населения из-за рубежа;
5. разработана бизнес-модель подразделения профессионального участника рынка ценных бумаг, позволяющая снизить риски и увеличить доходность инвестиционных вложений населения посредством совершенствования системы управления и контроля деятельностью данного подразделения.
Научно-практическая значимость обусловлена возможностью использования содержащихся в работе выводов и рекомендаций в деятельности участников рынка ценных бумаг, сотрудников их руководящего звена, инвестиционных подразделений профессиональных участников рынка ценных бумаг, работниками органов законодательной и исполнительной власти в сфере фондового рынка. Основные положения диссертации доведены до конкретного внедрения и рекомендаций, реализация которых призвана увеличить инвестиционный потенциал внутреннего рынка страны за счет сбережений населения. Ряд положений диссертации могут быть использованы при преподавании в ВУЗах таких учебных дисциплин, как «Рынок ценных бумаг», «Банки, небанковские кредитные организации и их операции», «Информационные системы в экономике», «Теория инвестиций», «Банковские электронные услуги» и др.
Материалы монографии ранее докладывались автором на научных и научно-практических конференциях и семинарах, в том числе: 1) международные конференции: «Социально-экономическая и финансовая политика России в процессе перехода на инновационный путь развития» (Москва, 22-23.04.2008г.), «Инновационный путь развития Российской Федерации как альтернатива мировому финансовому кризису» (Москва, 21-22.04.2009г.), «Финансовый механизм повышения инновационной активности в экономике Республики Казахстан» (Алматы, 10-11.12.2009г.); 2) российских конференциях и семинарах: онлайн-конференция «Интернет-дилинг» – Ваш путь на биржевой рынок ценных бумаг» (ИА «Финмаркет» (Москва, 03.09.2002г.), «Конкурентоспособность и качество жизни» (Челябинск, 15.03.06г.), «Ежегодная Межвузовская Конференция аспирантов на английском языке «Business English in the Business World» (Москва, 26.05.2007г.), онлайн-конференция «Основы успешных инвестиций на финансовых рынках» (Калининргад, 18-28.09.2009г.), онлайн-конференция «Рынок FOREX – ловушка или альтернатива» (Москва, 06.11.2009г.).
Результаты исследований монографии с 2001г. по настоящее время были апробированы при внедрении системы удаленного доступа к торгам «Интернет-дилинг» и использовании обучающих программ и курсов повышения квалификации в кредитных организациях и инвестиционных компаниях.
Результаты работы использовались в вузах при проведении практических занятий в по курсу «Рынок ценных бумаг».
МЕДАЛЬ «ЗА ВЕРНОСТЬ ТРАДИЦИЯМ ОТЕЧЕСТВЕННОГО ОБРАЗОВАНИЯ» С УДОСТОВЕРЕНИЕМ